LATEST NEWS
 
Οικονομία /Κόσμος /

FT

Δημοσίευση: 25 Αυγούστου 2015 12:09

FT: Η πραγματική εικόνα στις αγορές εμπορευμάτων

Σε πολυετή χαμηλά βρέθηκαν οι τιμές εμπορευμάτων μετά το τελευταίο ξεπούλημα. Ποια είναι τα δεδομένα και οι εκτιμήσεις για χρυσό, πετρέλαιο, αλουμίνιο, χαλκό και σιδηρομετάλλευμα.

FT - Financial Times - ανάλυση - αγορές εμπορευμάτων - πτώση - Μαύρη Δευτέρα - χρηματιστήρια

Οι τιμές των εμπορευμάτων έπεσαν στα χαμηλότερα επίπεδα από την περίοδο της χρηματοπιστωτικής κρίσης και –κατά τουλάχιστον ένα κριτήριο- στο χαμηλότερο επίπεδο του αιώνα. Ενώ ο κλάδος των φυσικών πηγών δέχεται χτυπήματα από τους φόβους για οικονομική επιβράδυνση στην Κίνα, κάθε εμπόρευμα έχει τη δική του δυναμική στην αγορά. Αυτός είναι ένας μικρός οδηγός για το τι συμβαίνει, σύμφωνα με τους Financial Times.

Πετρέλαιο

Αυξανόμενα σημάδια ότι η «πλημμύρα» πετρελαίου θα συνεχιστεί έχουν ταράξει traders και επενδυτές. Είναι, όμως, η Κίνα που σπέρνει τον πραγματικό φόβο. Η χώρα είχε τη μεγαλύτερη συνεισφορά στην αύξηση της ζήτησης πετρελαίου από κάθε άλλον την τελευταία δεκαετία. Έτσι κάθε επιβράδυνση στην κινεζική οικονομία ίσως σπείρει «κακά νέα» για την κατανάλωση του αργού.

Η βιομηχανία παραγωγής πετρελαίου από σχιστόλιθο των ΗΠΑ ήταν ποιο ανθεκτική απ’ όσο προβλέπονταν, όπως και η παραγωγή από άλλους παραγωγούς που δεν είναι μέλη του ΟΠΕΚ. Εν τω μεταξύ μέλη του καρτέλ του ΟΠΕΚ, όπως η Σαουδική Αραβία και το Ιράκ αντλούν ποσότητες μαύρου χρυσού κοντά σε επίπεδα ρεκόρ.

FT - Financial Times - ανάλυση - αγορές εμπορευμάτων - πτώση - Μαύρη Δευτέρα - χρηματιστήρια

Οδεύοντας στο Σεπτέμβριο, η βιομηχανία κοιτά τα διυλιστήρια, καθώς η εποχική συντήρηση και αναβάθμισή τους τείνει να μειώνει τη ζήτηση πετρελαίου για τους φθινοπωρινούς μήνες.

Αναλυτές της BMI Research δηλώνουν ότι μια απότομη αύξηση στα στοιχήματα των hedge funds κατά της τιμής του πετρελαίου έχει «προσθέσει τις τελευταίες εβδομάδες σημαντική πτωτική πίεση τόσο στο brent, όσο και στο WTI». Η καταβαράθρωση της τιμής του πετρελαίου, που ξεκίνησε τον Ιούνιο του 2014 «έχει ακόμα δρόμο», λένε.

Παρότι η ζήτηση έχει αυξηθεί από τις αρχές της χρονιάς έχει ως τώρα αποτύχει στο να απορροφήσει την επιπλέον προσφορά. Αναλυτές εκτιμούν ότι η υπερπροσφορά το δεύτερο τρίμηνο θα είναι έως και δυο εκατομμύρια βαρέλια τη μέρα.

«Με την μακροοικονομική εικόνα να επιδεινώνεται τις τελευταίες εβδομάδες η αγορά δεν μπορεί να στηρίζεται μόνο σε άνοδο της ζήτησης για βελτίωση της ισορροπίας», λένε αναλυτές του οίκου συμβούλων Energy Aspects που εδρεύει στο Λονδίνο. «Μια σημαντική αντίδραση στο κομμάτι της προσφοράς από κάθε παραγωγό είναι απαραίτητη για να στηθεί ένα ράλι», προσθέτουν, σύμφωνα με το δημοσίευμα των Financial Times και την μετάφραση του euro2day.

FT - Financial Times - ανάλυση - αγορές εμπορευμάτων - πτώση - Μαύρη Δευτέρα - χρηματιστήρια - πίνακας - Πετρέλαιο

Χαλκός

Η ζήτηση για το χαλκό στην Κίνα έχει αυξηθεί περίπου 2-3% φέτος, χαμηλότερα απ’ ότι πολλοί αναλυτές αρχικά περίμεναν. Η πρόβλεψη για στροφή στη ζήτηση οδήγησε κινέζικα hedge fund στο να πιέσουν απότομα χαμηλότερα τις τιμές του μετάλλου τον Ιανουάριο. Αυτό το μήνα το μέταλλο, που χρησιμοποιείται για σχεδόν για τα πάντα, ειδικά στα καλώδια ηλεκτρισμού, χτύπησε χαμηλά έξι μηνών.

Ενώ οι αναλυτές υποστηρίζουν ότι το πραγματικό εμπόριο στην Κίνα είναι αρκετά ζωντανό, με τις εισαγωγές επεξεργασμένου χαλκού να αυξάνουν 2% τον Ιούλιο η συνολική ζήτηση παραμένει σχετικά αδύναμη.

H παραγωγός και έμπορος Glencore δήλωσε την προηγούμενη εβδομάδα ότι θα αποθέματα ήταν σε ιστορικά χαμηλά και υποστήριξε ότι τα hedge funds ώθησαν την αγορά χαμηλότερα.

«Κανονικά παίρνεις υψηλές τιμές για χαμηλά αποθέματα», λέει ο Ivan Glasenberg, γενικός διευθυντής. Όμως πολλοί traders δείχνουν την επιβράδυνση στις επενδύσεις σε υποδομές στην Κίνα, ειδικά στον ενεργειακό τομέα, έναν από τους μεγαλύτερους καταναλωτές χαλκού.

Η τιμή του κόκκινου μετάλλου τελεί υπό διαπραγμάτευση κάτω από το κόστος παραγωγής με την Macquarie να εκτιμά ότι περίπου το 17% των ορυχείων χάνουν λεφτά σε αυτές τις τιμές. Αυτό μπορεί να οδηγήσει τα ορυχεία σε μείωση παραγωγής η οποία ίσως εν τέλει δώσει ώθηση στις τιμές.

Μακροπρόθεσμα, οι αναλυτές λένε ότι υπάρχουν λίγα νέα ορυχεία για να αντικαταστήσουν παλαιότερα. Η Χιλιανή Codelco, ο μεγαλύτερος παραγωγός παγκοσμίως επενδύει δισεκατομμύρια μόνο για να διατηρήσει τη σημερινή παραγωγή.

FT - Financial Times - ανάλυση - αγορές εμπορευμάτων - πτώση - Μαύρη Δευτέρα - χρηματιστήρια - πίνακας - Χαλκός

Αλουμίνιο

Οι τιμές του αλουμινίου χτύπησαν σε ένα τοίχο κινεζικών εξαγωγών φέτος και βρίσκονται στο χαμηλότερο επίπεδο εξαετίας. Παρ’ ότι όμως το κίνητρο για τις κινεζικές εταιρείες να εξάγουν μέταλλο αναμφίβολα μειώθηκε, η αγορά παραμένει σε καθεστώς υπερπρομήθειας γιατί κανένας παραγωγός δεν είναι πρόθυμος να μειώσει την παραγωγή.

Η παγκόσμια προσφορά αλουμινίου αυξήθηκε πάνω από 10,3% το πρώτο εξάμηνο της χρονιάς, σύμφωνα με το Ινστιτούτο Αλουμινίου. Στην Κίνα, παρότι υπήρξαν λουκέτα, πολλά μικρά χυτήρια αύξησαν την παραγωγή τους, σύμφωνα με την συμβουλευτική CRU, με την παραγωγή στη δυτική περιφέρεια Xinjiang να αυξάνει 36,5% τον Ιούλιο.

Οι αναλυτές περιμένουν ότι η αυξανόμενη κινεζική παραγωγή θα αναγκάσει δυτικούς παραγωγούς να κλείσουν, καθώς η χώρα κινείται από τη θέση του καταναλωτή σε αυτή του ανταγωνιστή. 

«Πιστεύουμε ότι ο δρόμος για το αλουμίνιο πιθανότατα θα είναι πολύ επώδυνος, δεδομένης της τεράστιας υπερπαραγωγής που χτίστηκε και ακόμα χτίζεται στην Κίνα», δηλώνει η Investec.

«Τα νέα κινεζικά χυτήρια είναι έργα τέχνης και έχουν πολύ μικρό κόστος παραγωγής. Ετσι εκτιμούμε ότι θα οδηγήσουν σε μαζικό τερματισμό «δυτικής παραγωγής» τα επόμενα λίγα χρόνια.

FT - Financial Times - ανάλυση - αγορές εμπορευμάτων - πτώση - Μαύρη Δευτέρα - χρηματιστήρια - πίνακας - Αλουμίνιο

Σιδηρομετάλλευμα

Οι τιμές σιδηρομεταλλεύματος έχουν πορευτεί καλύτερα από άλλα βασικά μέταλλα τους τελευταίους δυο μήνες, κάνοντας ράλι 25% αφ’ ότου βρέθηκαν σε ιστορικό χαμηλό στις αρχές Ιουλίου.

Η ανάκαμψη στα 56 δολάρια ο τόνος ήρθε από τις χαμηλότερες εξαγωγές από Βραζιλία και Αυστρία. Οι τιμές όμως είναι ακόμα 22% κάτω φέτος σύμφωνα με το Steel Index καθώς η προσφορά συνεχίζει να υπερέχει της ζήτησης.

Τα futures σιδηρομεταλλεύματος στην Κίνα υποχώρησαν 4% τη Δευτέρα, η μεγαλύτερη που επιτρέπεται σε μια συνεδρίαση με βάση τους κανόνες συναλλαγών.

Ενώ τα ορυχεία με υψηλό κόστος νοιώθουν την πίεση, οι μεγαλύτεροι παραγωγοί δείχνουν λίγα σημάδια για υποχώρηση της παραγωγής.

Τα ορυχεία της Rio Tinto θα παραδώσουν 20% περισσότερο μετάλλευμα στην Κίνα φέτος, δήλωσε η εταιρεία την τελευταία εβδομάδα.

FT - Financial Times - ανάλυση - αγορές εμπορευμάτων - πτώση - Μαύρη Δευτέρα - χρηματιστήρια - πίνακας - Σιδηρομετάλλευμα

Χρυσός

Το πολύτιμο μέταλλο ωφελήθηκε αυτό το μήνα από τις αυξημένες προσδοκίες ότι η FED δεν θα προχωρήσει σε αύξηση των επιτοκίων τον επόμενο μήνα. Τονώθηκε περαιτέρω από επενδυτές που αναζητούσαν τον λεγόμενο «παράδεισο» για τα μετρητά τους φοβούμενοι την πορεία της παγκόσμιας αγοράς μετοχών και κινήθηκε 6% υψηλότερα αυτό το μήνα.

Ο χρυσός δέχθηκε κάποια πίεση τη Δευτέρα, όμως, καθώς κάποιοι επενδυτές ρευστοποίησαν τις θέσεις τους για να καλύψουν margin calls σε άλλες αγορές. «Ο χρυσός αντέχει καλά παρά τις βαριές απώλειες που προκάλεσαν τα εμπορεύματα σε όλο το εύρος (across the board)», δηλώνουν αναλυτές της Commerzbank.

Παρ’ όλα αυτά, ο χρυσός δεν κατάφερε να κερδίσει περισσότερο, παρά την απότομη αύξηση της τάσης για αποστροφή ρίσκου και την αισθητή εξασθένηση του δολαρίου.

Οι αγοραστές προέρχονται κυρίως από τη Δύση και τις ΗΠΑ και όχι από τα παραδοσιακά κέντρα ζήτησης της Ινδίας και της Κίνας, λένε αναλυτές. Αυτό σημαίνει ότι οι τιμές πιθανότατα θα εξαρτηθούν σημαντικά από το δολάριο και τα σημάδια που θα στείλει η Fed.

FT - Financial Times - ανάλυση - αγορές εμπορευμάτων - πτώση - Μαύρη Δευτέρα - χρηματιστήρια - πίνακας - Χρυσός

Pοή στη κατηγορία: Ειδήσεις
Αυτός είναι ο σωσίας του Brad Pitt! (εικόνες)23:59Κέρκυρα: αστυνομικός σκοτώθηκε από κλαδί ελιάς23:52Βόνιτσα: ολονύχτια μάχη με τις φλόγες23:44Άγριο έγκλημα στην Τουρκία: ξεκληρίστηκε οικογένεια Κούρδων (εικόνες)23:35Δέσποινα Βανδή: Το εντυπωσιακό γλυκό που της έφτιαξε ο γιος της (εικόνες)23:22ΕΟΔΥ: που θα γίνονται δωρεάν rapid test το Σάββατο23:09ΜΑΚΟ Ρομποτική Ορθοπαιδική: Μέγιστη ακρίβεια στις επεμβάσεις γόνατος και ισχίου22:56Έγκλημα στη Δάφνη: Σε διαθεσιμότητα αστυνομικοί που αγνόησαν καταγγελίες22:43Βερολίνο: Πυροβολισμοί και μαχαιριές με τραυματίες22:31ΕΕ και Ηνωμένο Βασίλειο: ο δρόμος προς το Brexit και οι αλλαγές στο καθεστώς κινητικότητας των πολιτών22:18Καύσωνας – Δημόσιο: για ποιους υπαλλήλους θεωρείται δικαιολογημένη η απουσία από την υπηρεσία22:05Ιταλία: Καύσωνας και πυρκαγιές στον νότο21:51Κορονοϊός – ΠΟΥ: η παραλλαγή Δέλτα είναι μια προειδοποίηση21:38Γροιλανδία: έλιωσαν 22 γιγατόνοι πάγου σε μια μέρα!21:24ΕΟΠΥΥ: Με SMS η ενημέρωση των ασφαλισμένων για τον ΑΜΚΑ21:10Πυροσβεστική: μάχη με δεκάδες πυρκαγιές το τελευταίο 24ωρο20:57Υπόθεση Βαλυράκη - μάρτυρας στον ΑΝΤ1: Δεχόμαστε απειλές για να σιωπήσουμε (βίντεο)20:44Ηράκλειο: χειροπέδες σε… θερμόαιμο για μπαλωθιές20:31ΠΑΟΚ: οι ποδοσφαιριστές που δηλώθηκαν για τους αγώνες με την Μποέμιανς20:18Ηρακλής Κωστάρης: αποφυλακίστηκε ο δολοφόνος του Μπακογιάννη20:04
00:22:38Ο Υφυπ. Εργασίας για τις συντάξεις, τα αναδρομικά και τις ρυθμίσεις οφειλών στα ασφαλιστικά ταμεία22-03-2019 09:12 
00:02:10 
Φτωχότεροι κάθε χρόνο γίνονται οι Έλληνες 21-03-2019 20:00
00:00:58 
Χαρίζουν στο Δημόσιο τα ακίνητα που κληρονομούν λόγω… φόρων 21-03-2019 19:59
00:05:12 
Επίδομα ενοικίου: χρήσιμος οδηγός με όλες τις απαντήσεις21-03-2019 07:28
00:02:06 
Αυξήσεις μόνο για τους …συνεπείς πελάτες της αποφάσισε η ΔΕΗ20-03-2019 20:43
00:04:35 
Τζαβέλα στον ΑΝΤ1: η ΕΕ θα έπρεπε να διαπραγματεύεται για τον αγωγό EastMed20-03-2019 20:56
00:01:50 
Φροντιστήρια, ξένες γλώσσες και ιδιαίτερα μαθήματα «απομυζούν» το εισόδημα των νοικοκυριών20-03-2019 20:44
00:01:45 
“Growth Awards 2019” από την Eurobank και την Grand Thorton 21-03-2019 20:46
00:01:41 
Τι θα σημάνει η μονομερής προώθηση του νέου πλαισίου για την πρώτη κατοικία20-03-2019 19:50
00:01:26 
Ξεκίνησαν οι εργασίες για την μεταμόρφωση του Σκορπιού σε πολυτελές resort 17-03-2019 20:44
00:02:10 
Προκλήσεις των Σκοπιανών με "μακεδονικό οίνο" σε μεγάλη Έκθεση Κρασιού, στην Γερμανία17-03-2019 20:03
00:00:45 
Νέα “καμπανάκια” από τον Γιάννη Στουρνάρα 16-03-2019 20:29
00:02:03 
Τελεσίγραφο του Μαξίμου στους Θεσμούς για το διάδοχο σχήμα του «νόμου Κατσέλη»20-03-2019 19:49
BlogsΔεν υπάρχει περιεχόμενο